Opções Trading Series 7

Opções de Negociação Opções Listadas Uma opção listada é aquela que troca em uma troca. As trocas de opções mais importantes para títulos financeiros são: Chicago Board Options Exchange (CBOE). Que negocia em opções de patrimônio e índice e taxas de juros. Chicago Mercantile Exchange (CME). Que negocia principalmente futuros sobre taxas de juros, moeda, patrimônio e índices de ações. 13 Opções e benefícios de opções padronizados É necessário lembrar que o bem subjacente a uma opção pode ser praticamente qualquer coisa, e alguns dos derivados mais exóticos serão cobertos mais tarde. Por enquanto, a discussão limitar-se-á à negociação de opções de compra de ações no CBOE. As opções de compra de ações listadas têm o benefício de ser padronizadas em termos do seguinte: número de ações das ações ordinárias subjacentes, datas de entrega e alcance dos preços de exercício. A padronização permite que a troca funcione eficientemente como um mercado secundário para essas opções, que eram estritamente um negócio somente para os diretores até a década de 1970. O mercado secundário proporciona maior liquidez para opções em geral e, portanto, maior valor para cada um dos instrumentos individualmente. Os preços e volumes podem ser relatados de forma mais precisa, de modo que o mercado seja transparente. Os reguladores detêm algum poder de supervisão real, para que todos os jogadores possam ter certeza Que negociar em opções listadas é um jogo razoavelmente justo. Conseqüências potenciais O CBOE é apenas um lugar para negociar opções, e não um garante de que todas as partes e contrapartes atuem honrosamente e as regras de jogo. Como você pode imaginar a partir do exemplo acima, a pessoa que escreve uma opção para vender um estoque de 36 em 25 pode não estar feliz com isso. Ele pode tentar renunciar. Este é um risco de uma pessoa ter que aceitar fazer negócios no mercado de opções. 13 The Options Clearing Corporation (OCC) Se um escritor violar o contrato, o garante de todas as opções negociadas pelo CBOE - o OCC - intervirá. Organizacionalmente independente da troca, mas praticamente é um gêmeo unido, o OCC requer vendedores de opções para a margem de postagem Para garantir que cumprirão seus contratos. Tecnicamente, o OCC é o emissor de todas as opções listadas na troca, de modo que o comprador esteja isolado de qualquer malversação por parte do vendedor. Na verdade, há mais isolamento do que isso. O comprador e o vendedor geralmente têm corretores que esses corretores geralmente trabalham através da compensação dos membros que participam diretamente na negociação na bolsa, e os membros do clearing são aqueles que lidam diretamente com o OCC. Quais são as opções O exame terá muitas perguntas sobre as opções . Então, o que é exatamente uma opção. É um contrato que concede a seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de fazer uma transação em uma mercadoria ou segurança subjacente a um determinado preço dentro de um prazo definido no futuro. A mercadoria ou segurança subjacente poderia ser qualquer coisa. Se você não estiver familiarizado com as opções, o tutorial sobre Opções Basics é um excelente iniciador. Além disso, veja este vídeo explicando como as opções funcionam. Por exemplo, digamos que o estoque da empresa XYZ parece subavaliado para você. Negocia às 20, e você acha que vale pelo menos o dobro. Você poderia comprar as ações hoje, mantê-las até obrar e depois vendê-las. 13 Essa seria a maneira fácil, mas não a maneira mais eficiente em termos de tempo ou retorno sobre o investimento. Afinal, o mercado não vai se mover apenas porque você, um investidor, tem fé em um estoque. 13 Sendo realista, você decide que o preço da ação não vai se mover até que os resultados dos trimestres atuais sejam liberados 60 dias a partir de agora. 13 Enquanto isso, existem outros negócios que você quer fazer, e você não quer amarrar seu dinheiro por dois meses em um estoque de compra e retenção que você confia, mas não está certo. Em vez disso, você compra uma opção que lhe dá o direito de comprar 10.000 ações do estoque XYZ em 60 dias, por exemplo, 25. Esta opção custa muito menos do que o estoque subjacente, então você ainda tem dinheiro para buscar outras transações. 13 Digamos que transcorreram 60 dias e o relatório trimestral da XYZ e surpresas a todos - exceto você - com ganhos recorde por ação. 13 O estoque, que tinha sido negociado na faixa de 20 a 25 por meses, dispara após 30 e está a caminho do seu preço-alvo de 40. 13 Enquanto outros investidores estão comprando XYZ em 30, 32 ou 38 partes, você tem A opção de comprá-lo em 25. 13 Isso significa que quem vendeu você a opção (o escritor) agora está obrigado a vender as ações em 25. 13 Você exerce a opção, compre as 10.000 ações em 25 e depois as venda imediatamente Quase 40 cada. Tipos de Ativos Contratos de opções subjacentes As ações de ações são um dos principais tipos de ativos subjacentes, mas outros incluem o seguinte: títulos de renda fixa, como obrigações do Tesouro e instrumentos de dívida de nações soberanas. Moedas nacionais como euros, libras esterlinas e ienes japoneses. Produtos alimentares como bovinos e suínos. Produtos agrícolas como o milho, a soja e as laranjas. Índices como índices de câmbio de segurança e taxas de juros do linchpin. Mercadorias extraídas, como petróleo bruto, ouro ou cobre . 13 Documento de divulgação de opções A Opção de compensação da Corporação (OCC) publica um documento de divulgação de opção gratuita que é necessário ler para todos os investidores de opções pela primeira vez. Isso significa literalmente: a SEC realmente exige isso, então você deve se certificar de que seu cliente lê o documento de divulgação da opção antes de mergulhar na negociação de derivativos. Não daria mal para lê-lo, e seria ainda melhor se você o fizesse antes do exame da Série 7. O PDF pode ser baixado aqui: Características e Riscos de Opções Padronizadas.